Regards critiques : Opportunités stratégiques pour la croissance du patrimoine
- Les baisses de taux de la BNS offrent de nouvelles opportunités d'investissement
La récente réduction de 0,25% par la Banque nationale suisse (BNS) a abaissé le taux directeur à 1,0%, offrant de nouvelles opportunités pour le déploiement de capitaux dans diverses classes d'actifs¹. De nouvelles baisses sont attendues d'ici à la mi-2025, ce qui pourrait ramener le taux à 0,75%. Les conditions sont donc favorables pour les investisseurs qui cherchent à s'exposer à la fois aux actions et aux obligations². Ce changement de politique indique notamment que la BNS est déterminée à soutenir la croissance économique tout en maintenant l'inflation à un niveau gérable de 1,6%³. Des informations exploitables: Cet environnement de taux renforce l'attractivité des obligations d'entreprises suisses, en particulier dans le domaine de l'énergie. Qualité de l'investissement et devrait soutenir les actions suisses de moyenne capitalisation, en particulier dans les secteurs de la santé et de la technologie⁴. Les investisseurs devraient envisager d'augmenter leur allocation aux obligations de haute qualité et aux actions sélectionnées dans ces secteurs. - La hausse de l'or : Une couverture essentielle dans un monde volatil
La récente remontée de l'or, dont les prix ont atteint 2 635 CHF l'once⁵, souligne son rôle continu de couverture stratégique contre l'inflation et l'incertitude mondiale. Avec de nouvelles baisses de taux et l'incertitude économique, nous prévoyons que l'or atteindra 3 000 CHF l'once au cours des 12 prochains mois⁶. Les banques centrales augmentent leurs réserves d'or, ce qui en fait un actif indispensable dans un contexte de volatilité des devises et de risque géopolitique. Des informations exploitables: Pour les clients privés, une exposition mesurée à l'or (5%-10% du portefeuille) peut servir de couverture solide, équilibrant les positions en actions plus risquées. - L'immobilier suisse offre stabilité et croissance
Avec des taux hypothécaires inférieurs à 5%, l'immobilier suisse connaît une forte reprise, en particulier dans les grandes villes comme Zurich et Genève. Les prix des logements ont augmenté de 6,5% en glissement annuel⁷, tandis que l'immobilier commercial, en particulier dans les secteurs de la logistique et de l'entreposage, fait également l'objet d'une forte demande⁸. Des informations exploitables: Les investisseurs doivent se concentrer sur Fonds de placement immobilier (FPI) comme une alternative plus liquide aux investissements immobiliers directs. Les FPI devraient surpasser les placements immobiliers traditionnels en raison de leur réactivité plus rapide aux baisses de taux. - L'expansion de l'entreprise est soutenue par des liquidités favorables
L'amélioration récente des conditions de liquidité, due à l'assouplissement de la BNS, a ouvert la voie à une nouvelle expansion des entreprises, en particulier dans le domaine des fusions et acquisitions. Des secteurs tels que les produits pharmaceutiques, les biens industriels et la technologie devraient connaître une activité accrue⁹. Neumarz's Banque d'investissement 2.0 offre des services de financement d'entreprise sur mesure, idéaux pour les entreprises qui cherchent à tirer parti de ces conditions favorables. Des informations exploitables: Les investisseurs ayant une plus grande propension au risque devraient explorer les opportunités dans ces secteurs en expansion, principalement par le biais d'actions suisses de moyenne capitalisation ou de fonds spécialisés axés sur les activités de fusion et d'acquisition.
Aperçu du marché et ajustements sectoriels
- Actions: Les actions suisses ont connu une hausse de 9% depuis le début de l'année¹⁰, avec une force particulière dans les secteurs de la santé, de la technologie et de l'énergie renouvelable. Les baisses de taux de la BNS devraient continuer à alimenter ces secteurs, d'autant plus que la demande mondiale de technologies durables s'accélère¹¹. Des informations exploitables: Les investisseurs en quête de croissance devraient se concentrer sur les entreprises suisses de taille moyenne actives dans les secteurs de la santé et de l'énergie verte. Ces secteurs sont bien soutenus par les politiques nationales et les tendances mondiales en matière de durabilité.
- Obligations: Les obligations d'entreprises suisses restent attrayantes, en particulier dans la catégorie "Investment-Grade". Les obligations à court et moyen terme devraient offrir des rendements stables tout en atténuant le risque de taux d'intérêt¹². Des informations exploitables: Compte tenu de la poursuite de la baisse des taux, l'allocation d'une partie des portefeuilles de titres à revenu fixe à des titres à revenu fixe peut s'avérer utile. obligations à court et moyen terme pourrait contribuer à garantir un revenu stable avec un risque de baisse limité.
- Immobilier: Comme indiqué précédemment, l'immobilier suisse continue de se redresser régulièrement. Avec la poursuite de l'assouplissement des taux par la BNS, cette tendance se poursuivra jusqu'en 2025, offrant des rendements élevés dans les investissements immobiliers résidentiels, logistiques et dans les infrastructures vertes¹³. Des informations exploitables: Envisager l'exposition à FPI ou l'immobilier lié aux infrastructures, qui devraient bénéficier de l'intérêt soutenu pour la logistique et l'entreposage.
- Produits de base: L'or reste la principale matière première à surveiller, avec des prix qui devraient atteindre 3 000 CHF l'once dans les 12 mois¹⁴. M. Neumarz continue de recommander de détenir de l'or pour se prémunir contre la volatilité générale du marché. Des informations exploitables: Pour les clients qui cherchent à protéger leur patrimoine en période d'incertitude, une allocation tactique à l'or et à d'autres matières premières stratégiques (par exemple, l'argent) constitue une couverture sûre.
Conclusion : Saisir les opportunités d'un marché en mutation
En résumé, l'assouplissement de la politique monétaire suisse, combiné à des conditions de liquidité favorables à l'échelle mondiale, offre de nombreuses opportunités aux investisseurs. Les baisses de taux, la stabilité de l'inflation et l'amélioration des bénéfices des entreprises offrent une toile de fond favorable aux marchés des actions et des obligations, tandis que l'or reste un actif stratégique pour couvrir la volatilité. L'immobilier, principalement par l'intermédiaire des sociétés de placement immobilier, peut bénéficier de l'environnement actuel de faibles taux d'intérêt.
- Augmenter les allocations aux obligations d'entreprises suisses, en particulier dans les Qualité de l'investissement l'espace.
- Diversification dans les actions à moyenne capitalisationLes entreprises de l'Union européenne sont de plus en plus actives dans les domaines de la santé, de la technologie et des énergies renouvelables.
- Ajouter l'or comme couverture contre les risques plus larges du marché.
- Envisager les FPI pour l'exposition à l'immobilier, en se concentrant sur la logistique et les infrastructures vertes.
Références
- Banque nationale suisse, Policy Report, septembre 2024.
- Perspectives économiques en Suisse, UBS, T3 2024.
- Stratégie d'entreprise de Neumarz, octobre 2024.
- Aperçu du marché financier suisse, FINMA, 3e trimestre 2024.
- Conseil mondial de l'or, octobre 2024.
- Rapport Neumarz sur les matières premières, 3e trimestre 2024.
- Indice immobilier suisse, octobre 2024.
- Real Estate Insights, Perspectives bancaires suisses, septembre 2024.
- M&A Market Report, Neumarz Investment Bank, octobre 2024.
- Bourse suisse, Analyse du marché, T3 2024.
- Technology and Healthcare Sector Report, Office fédéral de l'énergie, 2024.
- Bond Market Review, Association suisse des banques, septembre 2024.
- Real Estate Trends, UBS Wealth Management, octobre 2024.
- Gold Market Insights, Neumarz Commodities Division, Q3 2024.
