Strategische Ausrichtung der Investitionen - Oktober 2024

Kritische Einblicke: Strategische Chancen für Vermögenswachstum

1. SNB-Zinssenkungen bieten neue Anlagemöglichkeiten
   Die jüngste Senkung des Leitzinses um 0,25% durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) hat den Leitzins auf 1,0% gesenkt und bietet neue Möglichkeiten für den Kapitaleinsatz in verschiedenen Anlageklassen¹. Da bis Mitte 2025 mit weiteren Zinssenkungen gerechnet wird, die den Zinssatz auf 0,75% senken könnten, ergeben sich günstige Bedingungen für Anleger, die sowohl in Aktien als auch in Anleihen investieren wollen². Dieser Kurswechsel signalisiert, dass die SNB das Wirtschaftswachstum unterstützen und gleichzeitig die Inflation auf einem kontrollierbaren Niveau von 1,6%³ halten will. Verwertbare Einsichten: Dieses Zinsumfeld erhöht die Attraktivität von Schweizer Unternehmensanleihen, insbesondere im Anlagequalität und dürfte den Schweizer Mid-Cap-Aktien, insbesondere im Gesundheits- und Technologiesektor, Auftrieb geben⁴. Anleger sollten eine höhere Allokation in hochwertige Anleihen und ausgewählte Aktien in diesen Sektoren in Betracht ziehen.
2. Die Goldrallye: Eine wichtige Absicherung in einer volatilen Welt
   Der jüngste Anstieg des Goldpreises auf CHF 2'635 pro Unze⁵ unterstreicht seine anhaltende Rolle als strategische Absicherung gegen Inflation und globale Unsicherheit. Angesichts weiterer Zinssenkungen und wirtschaftlicher Ungewissheit gehen wir davon aus, dass Gold in den nächsten 12 Monaten CHF 3'000 pro Unze erreichen wird⁶. Die Zentralbanken stocken ihre Goldreserven auf, was Gold in einem Umfeld von Währungsvolatilität und geopolitischen Risiken zu einem unverzichtbaren Vermögenswert macht. Verwertbare Einsichten: Für Privatkunden kann ein angemessenes Engagement in Gold (5%-10% des Portfolios) als solide Absicherung dienen und riskantere Aktienpositionen ausgleichen.
3. Schweizer Immobilien bieten Stabilität und Wachstum
   Da die Hypothekenzinsen auf unter 5% gefallen sind, erholen sich die Schweizer Immobilien stark, insbesondere in Großstädten wie Zürich und Genf. Die Preise für Wohnimmobilien sind im Jahresvergleich um 6,5% gestiegen⁷, während Gewerbeimmobilien, insbesondere in den Bereichen Logistik und Lagerhaltung, ebenfalls eine robuste Nachfrage verzeichnen⁸. Verwertbare Einsichten: Anleger sollten sich auf Folgendes konzentrieren Immobilien Investment Trusts (REITs) als eine liquidere Alternative zu direkten Immobilienanlagen. Es wird erwartet, dass REITs aufgrund ihrer schnelleren Reaktion auf Zinssenkungen besser abschneiden werden als traditionelle Immobilienanlagen.
4. Unternehmensexpansion wird durch günstige Liquidität unterstützt
   Die jüngsten Verbesserungen der Liquiditätsbedingungen, die auf die Lockerung der SNB zurückzuführen sind, haben die Voraussetzungen für eine erneute Unternehmensexpansion geschaffen, insbesondere im Bereich M&A. Es wird erwartet, dass Sektoren wie Pharma, Industriegüter und Technologie eine verstärkte Aktivität erfahren werden⁹. Neumarz's Investitionsbank 2.0 Plattform bietet maßgeschneiderte Corporate-Finance-Dienstleistungen, die sich ideal für Unternehmen eignen, die diese günstigen Bedingungen nutzen wollen. Verwertbare Einsichten: Anleger mit höherer Risikobereitschaft sollten die Chancen in diesen expandierenden Sektoren erkunden, vor allem über Schweizer Mid-Cap-Aktien oder spezialisierte Fonds, die sich auf M&A-Aktivitäten konzentrieren.

Marktüberblick und sektorspezifische Anpassungen

1. Aktien: Schweizer Aktien sind seit Jahresbeginn um 9% gestiegen¹⁰, mit besonderer Stärke in den Sektoren Gesundheitswesen, Technologie und erneuerbare Energien. Es wird erwartet, dass die Zinssenkungen der SNB diesen Sektoren weiterhin Auftrieb geben werden, insbesondere da die weltweite Nachfrage nach nachhaltigen Technologien zunimmt¹¹. Verwertbare Einsichten: Anleger, die auf der Suche nach Wachstum sind, sollten sich auf mittelgroße Schweizer Unternehmen konzentrieren, die in den Bereichen Gesundheit und grüne Energie tätig sind. Diese Branchen werden sowohl von der nationalen Politik als auch von globalen Nachhaltigkeitstrends gut unterstützt.
2. Anleihen: Schweizer Unternehmensanleihen bleiben attraktiv, insbesondere in der Kategorie Investment-Grade. Es wird erwartet, dass kurz- bis mittelfristige Anleihen stabile Renditen bei gleichzeitiger Minderung des Zinsrisikos¹² liefern. Verwertbare Einsichten: In Anbetracht der anhaltenden Zinssenkungen ist es sinnvoll, einen Teil der festverzinslichen Portfolios in kurz- bis mittelfristige Anleihen könnte dazu beitragen, ein stabiles Einkommen mit begrenztem Abwärtsrisiko zu sichern.
3. Liegenschaften: Wie bereits erwähnt, erholt sich der Schweizer Immobilienmarkt weiterhin stetig. Mit der weiteren Lockerung der Zinssätze durch die SNB wird sich dieser Trend bis 2025 fortsetzen und hohe Renditen für Investitionen in Wohn-, Logistik- und grüne Infrastrukturimmobilien¹³ bieten. Verwertbare Einsichten: Erwägen Sie die Exposition gegenüber REITs oder infrastrukturnahe Immobilien, die vom anhaltenden Interesse an Logistik und Lagerhaltung profitieren werden.
4. Rohstoffe: Gold ist nach wie vor der wichtigste Rohstoff, dessen Preis innerhalb von 12 Monaten die Marke von CHF 3'000 pro Unze erreichen dürfte¹⁴. Neumarz empfiehlt weiterhin, Gold als Absicherung gegen die allgemeine Marktvolatilität zu halten. Verwertbare Einsichten: Für Kunden, die ihr Vermögen in unsicheren Zeiten schützen wollen, bietet eine taktische Allokation in Gold und andere strategische Rohstoffe (z.B. Silber) eine sichere Absicherung.

Schlussfolgerung: Chancen in einem sich wandelnden Markt ergreifen

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Lockerung der Schweizer Geldpolitik in Verbindung mit günstigen globalen Liquiditätsbedingungen den Anlegern verschiedene Möglichkeiten bietet. Die Zinssenkungen, die stabile Inflation und die sich verbessernden Unternehmensgewinne bieten einen unterstützenden Hintergrund für die Aktien- und Anleihemärkte, während Gold ein strategischer Vermögenswert zur Absicherung der Volatilität bleibt. Immobilien, vor allem in Form von REITs, können von dem derzeitigen Niedrigzinsumfeld profitieren.

• Erhöhung der Allokation in Schweizer Unternehmensanleiheninsbesondere in der Anlagequalität Raum.
• Diversifizierung in Mid-Cap-Aktieninsbesondere in den Bereichen Gesundheitswesen, Technologie und erneuerbare Energien.
• Gold als Absicherung hinzufügen gegen breitere Marktrisiken.
• REITs in Betracht ziehen für Immobilienengagements mit Schwerpunkt auf Logistik und grüner Infrastruktur.

Referenzen

1. Schweizerische Nationalbank, Lagebericht, September 2024.
2. Schweizer Wirtschaftsausblick, UBS, Q3 2024.
3. Neumarz Unternehmensstrategie, Oktober 2024.
4. Überblick über den Schweizer Finanzmarkt, FINMA, Q3 2024.
5. World Gold Council, Oktober 2024.
6. Neumarz Commodities Report, Q3 2024.
7. Schweizer Immobilienindex, Oktober 2024.
8. Real Estate Insights, Swiss Banking Outlook, September 2024.
9. M&A-Marktbericht, Neumarz Investment Bank, Oktober 2024.
10. Schweizer Börse, Marktanalyse, Q3 2024.
11. Technologie- und Gesundheitssektorbericht, Bundesamt für Energie, 2024.
12. Bond Market Review, Schweizerische Bankiervereinigung, September 2024.
13. Real Estate Trends, UBS Wealth Management, Oktober 2024.
14. Gold Market Insights, Neumarz Commodities Division, Q3 2024.